Qué es un ETF y cómo se llega a uno desde México, Argentina o Colombia
Un ETF es un fondo que se compra y se vende en bolsa. Qué tienes al comprarlo, qué cuesta, qué no hace, y cuál de las tres rutas lo ofrece en tu país.
Un fondo que se compra en bolsa
ETF son las siglas en inglés de «fondo cotizado en bolsa». Según Investor.gov, el sitio para inversionistas de la autoridad de valores de Estados Unidos, un ETF reúne el dinero de muchos inversionistas y lo invierte en acciones, bonos u otros activos. Ese conjunto es la cartera del fondo. Cada participación del ETF representa una parte de la cartera y de los ingresos que genera.
La diferencia con otros fondos está en cómo se opera. Las participaciones de un ETF se compran y se venden en bolsa, al precio del momento, y para eso hace falta por lo general una cuenta con un intermediario.
Qué significa que siga un índice
Un índice mide el comportamiento de una canasta de valores. El S&P 500 es uno de los ejemplos que da Investor.gov. En un índice no se puede invertir directamente. Un fondo indexado lo sigue: compra todos los valores del índice, o una muestra de ellos, y busca un rendimiento parecido, antes de costos.
Con una sola compra tienes una parte pequeña de muchas empresas. Por eso se habla de los ETF cuando se habla de diversificar.
No todos los ETF son así. Investor.gov advierte que algunos están menos diversificados, tienen pocas inversiones o siguen incluso el precio de una sola acción. Otros son de gestión activa y no siguen ningún índice. La palabra «ETF» no te dice cuál tienes delante. El folleto del fondo, sí.
Lo que cuesta
Un ETF tiene gastos, y los paga quien invierte. Investor.gov explica que el fondo los descuenta de su propio valor, así que los pagas de forma indirecta: no llegan en una factura. Añade que diferencias pequeñas en comisiones pueden volverse diferencias grandes en el resultado con los años.
Un ejemplo con números inventados, solo para ver la escala: un fondo que cobra 0.10% al año descuenta 10 dólares por cada 10,000 invertidos; uno que cobra 0.75% descuenta 75. No son las comisiones de ningún fondo concreto.
A eso se suma lo que cuesta la ruta: el tipo de cambio, la comisión del intermediario por comprar y vender, y lo que cueste retirar. La guía desde cero repasa esos costos.
Lo que un ETF no hace
Diversificar reduce el peso de una sola empresa. No quita el riesgo.
- No está garantizado. Investor.gov recuerda que los ETF no están asegurados por ninguna agencia del gobierno y que puedes perder parte o todo lo invertido.
- No vale siempre lo que vale su cartera. El precio en bolsa puede quedar por encima o por debajo del valor de los activos del fondo.
- No copia al índice con exactitud. Un fondo indexado puede rendir menos que su índice por comisiones, costos de operación y error de seguimiento.
- No promete repetir el pasado. El rendimiento anterior de un fondo no predice el futuro.
Qué ruta lleva a un ETF en tu país
Las tres rutas de este sitio, en su orden de siempre. El orden no es un ranking.
| Ruta | México | Argentina | Colombia |
|---|---|---|---|
| Bróker del exterior | El ETF, en dólares, si el bróker acepta residentes en México | El ETF, en dólares, si el bróker acepta residentes en Argentina | El ETF, en dólares, si el bróker acepta residentes en Colombia |
| La bolsa de tu país | ETF listados en el Mercado Global de la BMV, en pesos | CEDEAR de ETF, en pesos o en dólares | Fondos cotizados del Mercado Global Colombiano, en pesos |
| Token que sigue a la acción | Lex no ofrece ETF | Lex no ofrece ETF | Lex no ofrece ETF |
En la bolsa de tu país
En México, la BMV describe su Mercado Global, o SIC, como una plataforma para invertir en acciones y ETF listados en otras partes del mundo. Se opera en pesos.
En Argentina no compras el ETF, sino un certificado. BYMA explica que los CEDEAR de ETF representan fondos que cotizan en mercados del exterior, que se operan en pesos o en dólares y que su ratio de conversión permite comprar fragmentos del fondo. Lo que tienes es el CEDEAR, con las reglas de su programa.
En Colombia, el Mercado Global Colombiano es la rueda de la bolsa donde se negocian en pesos valores extranjeros, entre ellos fondos cotizados. El dato viene de una explicación de Bancolombia de abril de 2022, un participante del mercado y no la bolsa. Tómalo como punto de partida y confírmalo con tu comisionista.
Y la ruta del token
Un token que sigue a un activo es un instrumento de su emisor, y tus derechos son los que fija su prospecto. Eso vale igual si lo que sigue es un fondo: no tendrías una participación del ETF, sino el instrumento del emisor. La comparación de rutas explica la diferencia.
Lex, la aplicación que aparece en esta ruta en nuestras guías, no tiene ETF en su lista de activos. Si buscas un fondo que siga un índice, las rutas son las dos primeras.
Cuatro preguntas antes de comprar un ETF
Son las que sugiere Investor.gov para cualquier fondo indexado. Las respuestas están en el folleto del fondo y en su informe más reciente.
- ¿Qué comisiones y gastos voy a pagar por comprar, tener y vender este fondo?
- ¿Qué riesgos concretos tiene?
- ¿Cómo se decide qué entra en el índice que sigue?
- ¿Cómo encaja su estrategia con mis metas?